今日聚焦!硅料高位跌近80%,或带来下游新一轮装机旺季?

2023-06-15 14:46:43 来源:华尔街见闻

6月15日,光伏板块大涨。


【资料图】

消息面上,据硅业分会数据,硅料价格近一周环比跌超20%,仅2周的时间硅料价格从12万元/吨跌到7万元/吨,跌幅超40%。

华创证券认为,本轮产业链价格见底后,有望刺激需求集中释放,硅料降价将逐渐向下游传导,各环节成本压力释放,终端电站项目收益率提升。价格触底企稳后,因降价产生的悲观预期和观望情绪有望逐步修复,装机需求或将集中释放,预计三季度光伏行业将迎来旺季,排产有望明显提升。

其同时指出,目前优质TOPCon产能仍旧紧缺,随着N、P型组件功率差的拉大,预计将支撑TOPCon产品的溢价空间。

为什么跌?

据硅业分会6月14日公众号显示,本周硅料价格跌幅近25%,下限已击穿7万元/吨。具体来看,N型料成交均价8.05万元/吨,跌幅22.52%;复投料成交均价7.46万元/吨,跌幅23.64%;单晶致密料成交均价7.24万元/吨,跌幅24.5%。

值得注意的是,仅2周的时间硅料价格从12万元/吨跌到7万元/吨,跌幅超40%。而从最高超30万元/吨跌幅更是接近80%。

为啥价格大跌?据硅业分会分析指出,供应方面,三季度投产企业规模大,使得多晶硅市场阶段性供大于求的现象加剧。需求方面,硅片价格持续下行企业进入亏损减产,采购积极性不高使得议价空间被压缩,供需关系决定了本周多晶硅价格走势。

据硅业分会统计,2022年底国内硅料产能达到近120万吨(达产后产出量将超出2- 3%),较2021年产能实现翻倍,其中全年国内多晶硅产量约81.1万吨,同比增加65.5%。

而在2023年国内硅料产能增量约100万吨/年以上,到2023年底硅料产能将达到220万吨以上,全年国内硅料产量将在135万吨左右。预计2023年硅料供给足以支撑430GW以上的光伏装机需求,超过355GW左右全球装机需求量。

而市场预计,2023年国内硅料需求在96到106万吨左右。

企业开始亏损停产,见底仍没有能见度

硅业分会提及,由于硅料价格跌幅扩大,基本跌至成本线附近,导致部分企业已经亏损停产。截止本周,国内硅料在产企业维持在15家,其中三家企业受市场价格因素影响停产检修,复产时间有待确定,两家企业正常设备维护,近期将恢复运行。

硅业分会表示,由于近期市场价格大幅波动,为避免经营风险,东立、宝丰等企业选择延迟投产,上述情况使得未来供需关系较预期有所好转。目前致密料价格基本接近企业平均生产成本,综合以上多方面因素考量,多晶硅价格继续下行空间不大,跌速或将逐步放缓。

而据国信证券研报,根据多晶硅企业生产运行计划,6月硅料产量预计在12.5万吨左右,同期硅片端价格及开工率均有继续下调的可能,因此短期内硅料供过于求的趋势暂无改善。

对行业有何影响?

上海证券认为,随着硅料价格的快速下降并且逐渐临近底部,市场前期的观望心态将逐渐减弱。从中游看,市场已度过了原材料价格波动最快的阶段,企业排产意愿有望提升,未来硅料价格对下游的传导将更为顺畅。从终端看,目前组件集采价格普遍下落至1.50-1.55元/瓦区间,后续有望进一步下调,市场价格预期逐渐明确,需求有望迎来快速回升。

华创证券也认为,本轮产业链价格见底后,有望刺激需求集中释放。硅料降价将逐渐向下游传导,各环节成本压力释放,终端电站项目收益率提升。价格触底企稳后,因降价产生的悲观预期和观望情绪有望逐步修复,装机需求或将集中释放,预计三季度光伏行业将迎来旺季,排产有望明显提升。同时其指出,目前优质TOPCon产能仍旧紧缺,随着N、P型组件功率差的拉大,预计将支撑TOPCon产品的溢价空间。

此外,光伏技术上也有突破。

据界面新闻6月14日报道,隆基绿能在Intersolar Europe 2023上宣布,经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证,隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率。据此次突破叠层电池效率的团队介绍,从2022年12月31日到2023年6月14日,该团队将效率从29.55%提升到33.5%,实现了近半年内增加3.95个百分点。

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